Pengurusan Risiko dan Pulangan Dalam Pelaburan Bah. 1

Peringatan Khas - Semua Jenis Pelaburan Yang Selamat – Ada Risiko yang Terlindung.
Kita melabur untuk mendapatkan pulangan yang baik. Perkara pertama perlu dilakukan adalah memastikan kita tidak hilang modal kita. Oleh itu kita perlu berhati-hati dalam memilih aset yang hendak kita laburkan.

Jika kita berjaya mengawal risiko, sebahagian dari tugasan kita sudah selesai. Selepas itu kita perlu memikirkan pula bagaimana untuk menjana pulangan kepada pelaburan kita. Ini adalah dua perkara yang berbeza dan susah untuk diamalkan.

Lebih banyak ilmu yang kita ada lebih baik tapi dalam pelaburan ianya tidak semestinya begitu.

Ilmu Analisa Makro.
Jika anda faham analisa Makro – Sejak Pemilihan Presiden Amerika pada November lepas, tema fundamental adalah membeli aset atau saham yang mendapat faedah dari nilai dollar yang kukuh berbanding Ringgit. Terkini, Donald Trump berkata ia mengambil masa dan mungkin diumumkan antara awal atau pertengahan bulan March.

Bila tidak ada berita dari Amerika, pasaran akan fokus kepada perkara lain dan terkini Perancis pula mahu keluar dari Kesatuan Eropah.

Pemilihan Presiden Perancis
Perkembangan terbaru di Eropah boleh menyebabkan pasaran menjadi tidak menentu. Calon Presiden Marine Le Penn berjanji akan mengeluarkan Perancis dari Kesatuan Eropah. Ketidakpastian ini adalah berita buruk kepada pasaran saham, negative untuk matawang Euro dan berita baik untuk Gold. Pemilihan Presiden Perancis akan berlangsung pada 23 April.

52 Week High Momentum Strategy
Jika anda tiada masa untuk mengikuti perkembangan politik dunia, anda boleh gunakan strategi mudah ini. Pilih saham yang membuat new High yang masih segar.

Kajian menunjukkan, saham yang membuat new 52 week High, memberi keuntungan secara purata sebanyak 8% dalam tempoh sebulan.


Anda masih perlu membuat homework dengan mengkaji kesemua saham ini. Saya beri tiga contoh saham, Ekovest, CS Steel Holdings dan VIVOCOM.



Saya tidak menulis tentang Ekovest dan Vivo tetapi CS Steel ada diceritakan disini.

Bila dah beli, Bila Hendak Jual?
Ekovest masih lagi didalam trend menaik. CS Steel sepatutnya sudah dijual pada harga antara RM2 ke RM2.20. VIVOCOM pula selepas membuat new 52 week High, dia jatuh menjunam.
Selepas menggunakan strategi yang betul untuk membeli saham, kita mungkin terbeli saham seperti VIVOCOM dan masih ada masalah bila hendak jual.

Melabur dalam Saham IPO.
Melabur dalam saham IPO adalah antara strategi yang selamat dan menjanjikan pulangan yang baik bergantung kepada nasib anda. Berdasarkan statistik dari Bursa Malaysia, 15 saham IPO terbaru, hanya KIP Real Estate yang rugi pada hari pertama penyenaraiannya

.
Pulangan dan Risiko Pelaburan IPO
Perhatikan pulangan saham IPO yang tidak menentu. Saham IPO pun masih ada risiko, anda beli dan pasaran saham jatuh seperti yang terjadi  pada EA Technique pada hujung 2014. Harga IPO 65 sen, saham ini ditutup pada 46.5 sen pada hari pertama penyenaraiannya.


Semua Jenis Pelaburan yang Nampak  Selamat, Ada Risiko yang tersembunyi
Pada dekad 2000, ramai yang membuat duit dalam semua jenis pelaburan emas. Masalah mula datang selepas 2011 apabila harga Gold mula menurun. Hari ini harga Gold bolehlah dikatakan kukuh dan mungkin disebabkan Brexit atau terbaru Frexit.

Analisa makro saya, ekonomi dunia dan pasaran saham akan berkembang baik untuk tempoh 5 tahun lagi dan trend menurun jangka panjang Gold ini mungkin berterusan. Hanya tuhan yang mengetahui.

Pelaburan Pinjaman ASB
Ramai juga meminjam dari Bank dan melaburkan didalam ASB. Teorinya mudah,  Dividen yang diperolehi pada tahun pertama digunakan sebagai modal untuk membayar pinjaman ASB untuk tahun berikutnya. Duit sendiri hanya digunakan untuk bayar pembiayaan ASB pada tahun pertama sahaja. Mereka yang melabur sebegini perlu mengkaji apa yang terjadi semasa kegawatan ekonomi Asia 1997.


Ramai yang terpaksa menutup akaun pinjaman ASB mereka tahun 1997 dahulu akibat pulangan ASB yang jatuh teruk tidak dapat digunakan untuk membayar hutang bank, malah kadar faedah bank pula naik mendadak. Pelabur yang tidak melalui suasana pelaburan 1990an tidak tahu risiko ini. Terbaru, sudah ada rungutan dividen ASB terlalu rendah dan tidak dapat menampung pinjaman yang terpaksa dibayar.

Rumusan
Pelaburan bukanlah sesuatu yang mudah. Hari ini ramai yang membuat duit dari pasaran saham kerana rezeki mereka melabur saham ketika pasaran dan ekonomi dunia beransur pulih dari kegawatan. 

Pengetahuan perlu untuk mengurangkan risiko. Pun begitu susah untuk kita mengagak, pulangan yang bakal kita dapat. Kami ada cara untuk mengatasi perkara ini.

Memperkenalkan EA GST Alter PipHijau

Dalam gambar adalah tiga akaun trading yang mempunyai kadar risiko yang berbeza. Akaun yang pertama dari kiri, kita trade EURUSD manakala akaun yang ditengah dan akaun yang ketiga dari kiri, kita trade GOLD.

Akaun yang ketiga adalah akaun yang mengambil risiko yang paling tinggi. Kita mungkin dapat pulangan sekitar 40 ke 50% sebulan. Akaun kedua adalah dua kali ganda lebih selamat dari akaun pertama. Pulangan mungkin sekitar 20% sebulan.  Akaun yang pertama adalah akaun yang paling rendah risikonya, pulangan mungkin bawah 10% sebulan.

Expert Advisor, EA GST Alter PipHijau atau program komputer digunakan dalam membuat trade. Kita tidak perlu membuat analisa Makro atau Mikro dalam membuat urusan pelaburan kita.


Menjana Pendapatan yang Konsisten
Yang lebih menarik, kita boleh agak pulangan yang bakal kita terima. Persoalan utama ialah berapa Cash Flow yang anda perlukan berbanding modal yang anda ada. Jumpa kami untuk berbincang lebih lanjut tentang perkara ini.

Jika anda sudah selesa dan mempunyai modal yang besar, tidak suka mengambil risiko yang tinggi, dan hanya mahukan pulangan yang lebih baik diberi oleh unit saham amanah yang ada diluar sana, kita boleh gunakan setting risiko yang sesuai untuk anda.

Jika anda mahukan pulangan yang tinggi dan sanggup mengambil risiko yang lebih tinggi, kita boleh usahakan untuk anda.

Jika anda berminat, anda boleh register disini

Masa untuk menganalisa pasaran sudah kita jimatkan tetapi kita masih perlu mengawal risiko yang kita ambil. Bahagian kedua saya akan ceritakan pengalaman lampau dalam sejarah mengapa perlunya menguruskan risiko ini. Pemenang Hadiah Nobel Ekonomi pun pernah terperangkap akibat gagal mengawal risiko. Tahun ini, peristiwa Black Monday 1987 dijangka berulang.

Rakan-rakan di PipHijau, jika tulisan ini berguna untuk marketing anda, sila gunakan. Tiada Masalah.

Selamat Melabur. Risiko anda yang tanggung dan semoga mesejnya sampai.
Ahmad Sherhan Abu Samah. Penganalisa Makro.



FATWA Forex Bahagian 1 - Salah Faham Istilah pada keterangan yang diberikan kepada Ulama.

Saya tidak pertikaikan fatwa yang diberi. Fatwa dibuat berdasarkan keterangan-keterangan yang diberi kepada para Ulama kita. Saya telah bertahun-tahun membaca keterangan-keterangan ini dan saya dapati terdapat banyak salah faham terutamanya kepada beberapa istilah utama yang digunakan, Speculator, Leverage, Margin dan Jual atau Beli.

Keterangan ini ditulis oleh mereka yang bertaraf doktor dan mempunyai PHD dan apabila mereka pun tidak faham istilah yang digunakan, apatah lagi orang ramai. Dalam tulisan saya ini saya akan cuba berikan contoh-contoh yang mudah untuk difahami oleh kebanyakan rakyat Malaysia.

Saya hanya berkongsi pengalaman dan pengetahuan saya dalam bidang pasaran kewangan ini. Pasaran Kewangan bukanlah sesuatu yang mudah untuk difahami.

Spekulasi.
Semasa kegawatan ekonomi Asia 1990an, George Soros dan Speculator dipersalahkan. Mereka ini digambarkan sebagai penyangak matawang. Kegawatan Eknomi dunia pada 2008 bermula dari Amerika akibat kegiatan spekulasi berlebihan dalam industri Perumahan Amerika.

Jadi sudah terbenam dalam pemikiran ramai - spekulator ini hampir kepada perjudian dan perlu diharamkan. Sebenarnya, dalam istilah akademik - spekulator hanyalah orang yang melabur dalam jangka masa pendek, mengambil risiko untuk membuat keuntungan. dan mereka diperlukan untuk membuat pasaran lebih berdaya saing. Di Bursa Malaysia terdapat ramai orang yang macam ini setiap hari. Kebanyakan mereka menggunakan kaedah Teknikal Analysis, mereka tidak peduli pun apa business saham syarikat yang mereka beli, janji mereka dapat keuntungan dari urusan trading mereka.

Selepas 20 tahun, adakah anda rasa George Soros, seorang spekulator, bersalah semasa Krisis Kewangan Asia 1997 atau salah urus ekonomi dirantau ini yang menjadi punca krisis? Rujuklah jawapannya kepada pakar ekonomi, bukan ahli politik dan media massa.

Sebelum krisis kewangan Amerika 2008, Profesor Ben Bernanke tahu terdapat kegiatan spekulasi berlebihan dalam industri perumahan Amerika sebelum harga rumah jatuh mendadak, Apakah tindakan beliau sebagai Pengerusi Central Bank Amerika untuk membendung kegiatan itu? Tidak ada. Beliau mengambil keputusan untuk membiarkan pasaran membuat pembetulan sendiri. Tindakannya nampak macam tidak bijak tetapi ada teori mengatakan pembetulan yang dibuat oleh pasaran dengan sedikit campur tangan kerajaan adalah lebih cepat dan lebih berkesan berbanding campurtangan kerajaan sepenuhnya.

Turun-naik sesuatu ekonomi memang sesuatu perkara yang biasa. Ramai yang mengambil kredit apabila pasaran menaik tetapi spekulator pasti dipersalahkan apabila berlaku pembetulan.

Memang sentiasa ada kumpulan atau individu yang cuba membuat keuntungan dengan memanipulasikan pasaran. Spekulator bijak pandai seperti George Soros inilah yang sentiasa ada memastikan pasaran berdaya saing dan kegiatan manipulasi ini tidak dapat diteruskan.


Jual Beli dalam pasaran Wang.


Orang yang menjual dalam pasaran forex, sering dikatakan menjual sesuatu yang mereka tidak punyai. Sila lihat gambar diatas. Bila kita sebut Ringgit, code yang digunakan di peringkat antarabangsa ialah USDMYR. Bila kita rasa Ringgit akan kuat, kita boleh jual ringgit berbanding dollar Amerika. Kita orang Malaysia - jadi  kita ada Ringgit untuk dijual. Katalah Orang di Afrika - mereka boleh jual Ringgit dan beli balik kemudian. Mereka ini dikatakan tidak punya Ringgit untuk dijual.

Sebenarnya, dalam industri forex, ada dua cara melihat matawang. Kita boleh guna code MYRUSD, dalam rajah - gambar dibawah. Jadi sebenarnya bila kita jual USDMYR, kita telah membeli MYRUSD. Hujah mengatakan kita menjual sesuatu yang kita tidak punyai tidak boleh diguna pakai.

Sebab itu istilah yang tepat dalam forex adalah pertukaran. Tapi jual dan beli digunakan dan ianya hanyalah istilah - bukan seperti kita jual beli ayam di pasar. Apa agaknya fatwa yang sesuai bila kita mula gunakan istilah tukar?

Leverage dan Margin
Leverage
Kedua-dua perkataan ini memang selalu dikaitkan dengan pinjaman. Sebenarnya, didalam industri forex, ianya tidak ada kena mengena langsung dengan pinjaman.
Jika anda ada pelaburan di ASB, anda dapat average 8% keuntungan dalam setahun, anda boleh gunakan leverage untuk meningkatkan keuntungan anda. Pengurus dana ASB membeli saham-saham blue chip dan portfolio pelaburan mereka adalah mirip kepada indeks KLCI.

Anda boleh menggunakan index futures - KLCI futures memberikan anda leverage 20 kali lebih dari biasa. Anda tidak pinjam wang pun. Cuma KLCI futures bukan contoh yang baik kerana ada saham perbankan didalam komponen indeks KLCI. Tapi pihak kerajaan boleh juga memperkenalkan indeks yang patuh syariah dan masa itu anda boleh gunakan leverage seperti yang sebut diatas.

KLCI futures adalah satu contoh produk yang memberikan kita leverage – dengan modal hanya RM10,000 kita boleh menguasai portfolio yang bernilai RM200,000 tanpa meminjam dari sesiapa. Apabila portfolio ini naik sebanyak 10%, kita telah untung sebanyak RM20,000, keuntungan sebanyak 200% dari modal asal kita. Orang yang tidak biasa dengan produk kewangan akan berkata “wow” tetapi ini memang hakikat sebenar dalam industri ini.

Bahayanya berniaga indeks KLCI futures ialah kita boleh rugi lebih dari modal yang kita sediakan. Ini tidak akan berlaku dalam industri forex kerana kita sudah sediakan margin. Saya terangkan lebih lanjut dibawah.

Saya faham indeks KLCI Futures tidak patuh syariah, tapi disini saya hendak berikan contoh ” leverage bukanlah pinjaman” yang mudah difahami rakyat Malaysia.

Leverage adalah satu produk yang ditawarkan oleh semua broker forex. Bila kita buka akaun trading, perkara pertama kita pilih adalah leverage – samada 1:10 atau 1:100 atau 1:500. Selepas memilih leverage, broker akan kira berapa margin yang patut kita ada. Margin ini sebenarnya adalah duit yang kita perlu sediakan sebelum memulakan perniagaan kita.

Margin
Dalam industri forex, margin sebenarnya adalah a Good faith of deposit. Ia sebenarnya adalah duit yang kita sudah sediakan sekiranya urusan perniagaan kita menemui kegagalan.

Jadi kerugian maksimum yang boleh terjadi ialah duit margin atau duit yang sudah kita sediakan tersebut. Kita tidak boleh rugi lebih dari itu. Dalam mana mana perniagaan pun tidak ada yang untung selalu. Kelebihan industri forex ialah kita sudah bersedia dengan jumlah yang kita mampu rugi. Sekiranya ada yang meminjam wang untuk menyediakan duit margin ini, kemudian menghadapai masalah apabila business forex mereka mengalami kerugian, ini bukan sebab untuk mengharamkan forex. Ini salah individu terbabit.

Rumusan
Kebanyakan salah faham ini terdapat dalam kertas kerja yang diterbitkan oleh, Akademi Penyelidikan Syariah Antarabangsa dalam Kewangan Islam (ISRA); Research paper no 24/2011. Mereka adalah sebahagian daripada International Centre for Education in Islamic Finance (INCEIF) sebuah Universiti Kewangan Islam Global yang ditubuhkann oleh Bank Negara Malaysia. Mereka ini badan tertinggi bahagian penyelidikan kewangan Islam Negara.

Kita hargai usaha yang dibuat oleh ISRA dan kita ingin menyambung dan menambah baik perbincangan ini. Saya harap tulisan saya ini sampai kepada mereka. Dalam bahagian kedua saya akan tuliskan ilustrasi tentang spekulator, leverage dan margin ini supaya lebih mudah kita faham istilah ini. 

Sedikit Perbincangan tentang Fatwa Perlis                

Dengan sedikit kefahaman tentang istilah yang digunakan saya ingin menambah perbincangan kepada perkara 1 hingga 4 dalam gambar.

1. Kedua belah pihak?  Bila beli - berlaku satu kontrak antara pembeli dan penjualnya tidak diketahui siapa. Berlaku salah faham apabila yg membuat fatwa telah diberitahu bahawa yang menjualnya adalah broker, maka salah satu pihak akan rugi. Ini tidak benar sama sekali, yg membeli ada sebab mereka tersendiri dan yang menjual ada sbb mereka yg lain.
Kedua dua pembeli dan penjual mungkin mengaut keuntungan bergantung kepada bila mereka menutup kontrak ini. Broker hanyalah org tengah yg menguruskan urusan kontrak tersebut. Bila pembeli menjual apa yg dibeli sebelum ini, urusan ini berlaku dgn org yg berbeza, tidak diketahui siapa kerana dia datang daripada pasaran. Telah berlaku satu lagi kontrak. Sekali lagi broker hanyalah orang tengah yg menguruskan urusan ini.

2. Leverage bukan pinjaman tunai. Ramai berfikir, dengan leverage 1:500, dengan duit 1000 kita menguasai pasaran sehingga 500000, 1000 duit kita, 499000 dipinjamkan oleh broker. Ini tidak benar sama sekali, tiada bank yg gila nak berikan pinjaman yg macam ini.

3. Tranksaksi yg dilakukan pada akhirnya adalah menurut amalan bank bank besar dunia. Sebenarnya ada undang undang yang menyelianya. Broker perlukan lesen. Yang menjadi masalah - ada juga broker atau individu yang menjalankan kegiatan haram, menjanjikan keuntungan yang tinggi kepada orang ramai.. Kita tidak sepatutnya menghukum semua oleh kerana segelintir mereka yang jahat ini.

4. Hal ini berkaitan dengan perkara yang pertama. Tidak ada salah satu pihak, yang ada kita berniaga dengan pasaran. Perkataan spekulasi itu sudah disalah ertikan. Bila Ringgit jatuh, adalah mudah untuk menyalahkan spekulator, atau orang yg membuat spekulasi. Kehebatan ekonomi Amerika berbanding ekonomi Malaysia, dan saya tidak kata ekonomi Malaysia tidak elok, fahamkan betul-betul, kehebatan ekonomi Amerika berbanding ekonomi Malaysia sekarang, memungkinkan nilai Ringgit jatuh keparas 5, jika kita yakin ini, kita boleh membuat spekulasi dengan membeli dollar dan menjual Ringgit. Saya fikir tidak salah jika kita berkemampuan untuk cuba mendapat keuntungan dari peristiwa ini.


 Selamat Melabur. Risiko anda yang tanggung dan semoga mesejnya sampai.
Ahmad Sherhan Abu Samah. Penganalisa Makro.


Trading Forex dan Analisa Fundamental – Cara Mudah Memahami Polisi Central Bank.

Ringkasan Testimoni Janet Yellen
Janet Yellen, Pengerusi Central Bank Amerika, Federal Reserve, baru saja selesai membentangkan laporan “monetary policy” kepada Kongress Amerika. Ini adalah badan tertinggi penggubal undang-undang di Amerika.

Laporan monetary ini dibuat dua kali setahun. Janet Yellen akan mengadap Kongress sekali lagi pada bulan Julai nanti.

Janet Yellen jelas bersifat “Hawkish”. Perkataan ini diambil dari burung hawk, yang apabila menyerang mangsa, dia akan menyambar mangsa dan terbang naik ke atas.

Dovish pula diambil dari perkataan Dove, apabila Merpati diserang, dia akan terbang menjunam sambil mengelak pemangsa.

Jadi kita faham US Federal Reserve bersifat hawkish, bermakna interest rate akan naik dan dollar sepatutnya mengukuh. Apa yang berlaku adalah sebaliknya, terdapat aktiviti pengambilan untung dan Dollar menjadi lemah.

Ms Yellen telah berucap dua malam berturut-turut. Sebenarnya perkara-perkara penting sudah pun diberitahu pada malam pertama.

Yellen juga berkata pihak Central Bank tidak boleh membuat sebarang spekulasi tentang dasar Fiskal Presiden Donald Trump.

Kita boleh andaikan, Federal Reserve juga tertunggu-tunggu apakah bentuk perbelanjaan dan pengurangan cukai yang bakal diumumkan oleh Donald Trump pada masa terdekat ini.

Jadi, pasaran pun mengambil sikap, tunggu dan lihat. Boleh jadi juga, pasaran terhidu peristiwa lain yang kita tidak terbaca mengenainya.


Central Bank – Penjaga Ekonomi

Kegawatan ekonomi Amerika dan Dunia pada 2008 bermula dari spekulasi berlebihan dalam pemilikan rumah di Amerika. Seseorang yang tidak ada pendapatan tetap boleh membeli sehingga 5 biji rumah dengan mencagarkan rumah yang mereka beli. Akhirnya harga rumah jatuh mendadak, bank tidak dapat mengutip kembali pinjaman yang mereka beri dan berlakulah krisis.

Federal Reserve bertindak memperkenalkan “Quantitative Easing” pada November 2008. Kisah ini diringkaskan didalam gambar.




Balance Sheet Federal Reserve meningkat dari bawah $1 trillion pada 2009 menjadi hampir $3 trillion pada 2013.



Balance Sheet Central Bank dan nilai matawang.
Cara mudah untuk memahami kaitan antara polisi Central Bank dan nilai matawangnya adalah dengan melihat apa yang berlaku kepada balance sheet Central Bank. Di negara-negara maju, biasanya, apabila balance sheet membesar – nilai wang akan jatuh dan sebaliknya. Kita boleh lihat balance sheet sesuatu Negara di www.tradingeconomics.com.





Dunia sedia maklum apa yang Federal Reserve bakal lakukan. Untuk Long-term player - ia nya mudah, long dollar atau short gold dan tunggu. Untuk short-term trader, ada banyak perkara yang perlu difikirkan. Brexit dan perkembangan pilihan raya di Eropah mungkin menjadi penyebab untuk trader membeli Gold.

Sesuatu sedang berlaku di China. Ia selalu disebut tetapi seolah-olah jarang di beri perhatian. Ini mungkin satu lagi sebab untuk kita berhati-hati dan membeli Gold. saya ceritakan di lain kali.


Selamat Melabur. Risiko anda yang tanggung dan semoga mesejnya sampai.
Ahmad Sherhan Abu Samah. Penganalisa Makro.



Trading Forex dan Analisa Fundamental – Dulu Brexit, dan sekarang France pula nak exit EU.

Dalam tiga tulisan saya yang lepas, saya telah memperkenalkan kepada pembaca tentang pengurus dana utama dunia dan bagaimana mereka menguruskan dana mereka. Sebelum saya bincangkan topik diatas, elok saya perkenalkan diri saya.

Saya berpengalaman lebih 20 tahun di dalam bidang pelaburan saham dan menulis strategi Makro untuk pengurus-pengurus dana terbesar dalam industri pelaburan saham Negara. Tulisan saya sebelum ini bukanlah untuk tatapan umum dan sebab itu anda tidak pernah dengar tentang saya.   

Topik yang saya tulis adalah pelbagai dan merangkumi semua jenis pelaburan utama yang ada seperti foreign exchange, komoditi seperti minyak mentah dan crude palm oil futures, bon dan terutamanya saham. Saya tulis topik yang memberi kesan kepada pelaburan client saya.


Diari Analisa Fundamental

Bila trade mengikut arah Fundamental, kita perlu membuat diari tentang peristiwa yang berlaku dan kesannya kepada asset yang berisiko seperti pasaran saham dan asset yang dianggap selamat atau safe haven seperti pasaran Bon dan Gold.

Sebelum ini saya telah menulis tentang Potongan Cukai Trump dan kesannya kepada dollar dan Gold. Hari ini saya nak bincangkan tentangs news sebelum itu yang tidak berapa mendapat perhatian tapi memberi kesan hebat kepada pasaran pada minggu lepas.

Kebanyakan agensi news memberi tumpuan kepada news yang memberi kesan kepada Amerika. News berkenaan benua lain kurang mendapat tempat. Ini kerana mereka fokus kepada pembaca dari kawasan mereka.  Terpulang kepada kita untuk membaca sebanyak news yang boleh dan membuat analisa yang betul.

Berikan perhatian kepada trend yang berlaku antara 6 februari hingga 9 februari, yang telah saya tandakan dalam chart dibawah,




Minggu lepas bermula dengan kejatuhan mendadak Euro berbanding dollar Amerika dan kejatuhan Euro berbanding matawang Switzerland. Matawang Swiss, CHF adalah matawang yang dianggap selamat, atau safe haven, kerana keadaan politik dan ekonominya yang stabil. Bila berlaku pergolakan di Eropah, demand kepada matawang Swiss akan meningkat.




Peristiwa di Eropah ini memberi kesan kepada matawang Dollar berbanding matawang Swiss (USDCHF). Malah demand kepada Gold juga turut meningkat.



Pada 5 February, Marine Le Pen melancarkan kempen untuk bertanding jawatan Presiden France. Seperti Trump, beliau adalah seorang yang anti-Islam, anti immigrant dan anti globalisation. Beliau berkempen akan membawa keluar France dari Kesatuan Eropah, EU.

Pilihanraya Presiden France akan diadakan pada 23 April nanti. Sekiranya tiada calon yang menang majority pada 23 April, pertandingan antara dua calon teratas akan diadakan pada 7 May.

Nasihat untuk para traders, perhatikan tarikh ini. Sekiranya Marine Le Pen menang, Euro akan jatuh dan Gold akan naik. Begitulah sebaliknya sekiranya Marine le Pen kalah.


Tarikh Pilihanraya Penting lain di Eropah.

Pilihanraya Belanda 15 March.  Geert Wilders dijangka menjadi Perdana Menteri Belanda yang baru. Beliau juga seorang yang anti-EU.

Pilihanraya Germany, September. Parti yang anti-EU akan bertanding melawan parti pemerintah yang diketuai oleh Angela Merkel.  Sekiranya parti yang anti-EU menang, kemungkinan Kesatuan Eropah berkubur adalah tinggi. Jika ini berlaku, Euro akan jatuh dan Gold akan naik.


Selamat Melabur. Risiko anda yang tanggung dan semoga mesejnya sampai.
Ahmad Sherhan Abu Samah. Penganalisa Makro.




Trading Forex Dan Analisa Fundamental – Budget Amerika 2018 dan Potongan Cukai Trump

Trading Forex Dan Analisa Fundamental – Budget Amerika 2018 dan Potongan Cukai Trump

Dua tulisan saya yang lepas saya telah memperkenalkan “Big Player” dalam pasaran kewangan antarabangsa. Siapakah sebenarnya di belakang order-order bank-bank terbesar dunia. Untuk memahami mengapa pasaran  bergerak, kita perlu memahami bagaimana Big Player ini berfungsi.

Biasanya Big Player ini menguruskan pelaburan orang lain. Adalah penting untuk mereka memilih pelaburan yang selamat dan tidak boleh kena margin call. Ramai berpendapat, keuntungan yang diberi oleh unit trust samada diuruskan oleh swasta atau kerajaan dan agensi kerajaan seperti tabung haji adalah rendah.

Kita perlu faham, oleh kerana mereka memilih jalan selamat, mereka tidak menggunakan leverage ataupun kita boleh katakan mereka menggunakan leverage 1:1. Keuntungan yang mereka beri itu perlu di darab dengan 500, sekiranya kita trade forex menggunakan leverage 500:1.  Ini barulah perbandingan yang adil.


Dalam tulisan yang lepas juga saya telah cadangkan pembaca membaca news dari www.cnbc.com. Headlines mereka selalunya straight to the point. 


Untuk News Bahasa Malaysia, kita boleh baca dari www.investing.com dan tukarkan bendera diatas ke bendera Malaysia.


Dalam masa terdekat ini Presiden Trump seharusnya membentangkan belanjawan Amerika 2018. Tahun fiskal 2018 bermula pada 1 Oktober dan berakhir pada 30 September tahun depan. Semalam Trump berjanji sekali lagi akan berlaku potongan cukai besar-besaran.

Ada 3 jenis asset yang forex trader perlu beri perhatian, Bond, Gold dan Saham.
Potongan cukai akan menggalakkan pelaburan dan usahawan boleh untung lebih. Sebab itu pasaran saham meningkat manakala nilai Bond dan Gold merudum.

Bond dan Gold juga dikenali sebagai safe haven asset. Maksudnya, jika ada perkara yang bakal menggugat ekonomi US dan dunia, Big Player akan bertindak untuk melindungi pelabur mereka dengan membeli Bond dan Gold.

Bila ekonomi berada dalam keadaan baik, mereka akan jual safe haven asset ini dan melabur dalam asset yang lebih berisiko tinggi seperti saham.

Chart yang saya gunakan itu ialah chart Bond 10 tahun Amerika. Ada dua cara melihat chart ini, kita boleh gunakan price, contohnya dalam gambar US 10Y T-note, nilainya ialah 124.76, jatuh dalam 0.12%.

Kita juga boleh melihat bond dalam bentuk Yield, seperti dalam chart. Yield yang meningkat ini memberi gambaran bahawa interest rates di US akan naik, yang mana ini adalah positive untuk dollar dan negative untuk Gold.


Potongan Cukai Trump dan “Supply dan Demand” Pasaran Bond

Trump berjanji akan memotong cukai besar-besaran. Dalam masa yang sama, Trump juga berjanji projek infrastruktur besar-besaran. Projek ini memerlukan wang. Wang kerajaan akan berkurang sekiranya Trump memotong cukai. Mereka perlu sumber wang yang baru.

Cara lain ialah dengan meminjam atau dengan mengeluarkan bond yang baru. Ini bermakna Supply akan bertambah dan harga Bond akan jatuh. Dalam erti kata lain, Yield akan meningkat. Kita balik kepada kesimpulan tadi, dollar akan meningkat dan Gold akan jatuh.


Analisa News dari Eropah
Kebanyakan news berkisar tentang apa yang berlaku di Amerika. Minggu ini perkembangan di Eropah, telah mengakibatkan Euro jatuh, Nilai Swiss Franc menaik, nilai Gold dan nilai bond juga meningkat. Penting kita faham perkembangan ini kerana ini munking akan membuatkan nilai Gold meningkat semasa pilihanraya President di France pada 23 April nanti. Saya huraikan ditulisan akan datang.


Selamat Melabur. Risiko anda yang tanggung dan semoga mesejnya sampai.
Ahmad Sherhan Abu Samah.
Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...

Cari info FX di Blog ini :